Moody’s Local México resaltó que las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) coadyuvar al éxito del Plan México, estrategia que hace unos días presentó la presidenta Claudia Sheinbaum para potenciar el desarrollo del país.

En un análisis, la agencia destacó que el plan del gobierno es muy positivo para dichas Sociedades, toda vez que plantea la ampliación de las fuentes de financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresas (Pymes), que son sus clientes más importantes, además de que tendrían un mayor acceso a fondeo para crecer sus portafolios de crédito comercial.

Lo anterior, luego de que en los últimos tres años, estas entidades han atravesado por una coyuntura de financiamiento complicada.

El Plan México puede ayudarlas a acceder a mayor financiamiento en 2025, puesto que entre las acciones que plantea dicho plan se encuentra el lanzamiento del fondo de Banca de Desarrollo para Pymes en febrero de 2025”, mencionó la calificadora.

Según Moody’s Local México, la magnitud del impulso que otorguen las Sociedades al Plan dependerá de si la Banca de Desarrollo las usa para dispersar los recursos del nuevo fondo que se creará.

Las implicaciones para el sector dependerán de si la Banca de Desarrollo canaliza dichos recursos y si funge o no como prestamista de segundo piso (una estrategia que no es extraña para instituciones como Bancomext o Nafin), usando a las Sofomes especializadas en el nicho Pyme como vehículos para lograr la meta del Gobierno Federal”, expuso.

La agencia agregó que, de ser así, esto también impulsaría la recuperación continua en el volumen de la cartera de crédito de dichas sociedades, que desde 2022 tienen una participación del Sistema Financiero de sólo 7.0 por ciento.

Moody’s Local México destacó que éstas podrían ser una vía para el gobierno, pues continúan siendo un vehículo importante para el financiamiento de consumidores, pero sobre todo de Pymes, pues tienen una inclinación marcada al crédito comercial, sobre todo las No Reguladas.

En ese sentido, la agencia acentuó que, al no estar facultadas regulatoriamente para captar depósitos, las Sofomes utilizan fuentes de financiamiento que son más sensibles al riesgo de eventos de mercado; sin embargo, han encontrado la manera de conseguir financiamiento y fondear su crecimiento, por ejemplo, a través de bursatilizaciones de cartera.

Creemos que las emisiones de deuda respaldadas por activos (cediendo la cartera originada por la propia entidad, ABS, por sus siglas en inglés) seguirán siendo una fuente de financiamiento importante para estas entidades en 2025”, apuntó la calificadora, la cual resaltó que las Sofomes también se verán beneficiadas por la reciente reforma a la Ley de Mercado de Valores.

Al respecto, recordó que las modificaciones buscan reducir los costos de suscripción de valores, simplificando los tiempos, requerimientos y pasos administrativos para poder salir a bolsa, lo que “puede representar otra fuente para captar recursos, ya no solamente de deuda, sino también de capital”.

Esto es un desarrollo positivo para 2025, que aliviaría aún más las condiciones de financiamiento para el sector”.

No obstante, subrayó, puede haber obstáculos para este tipo de financiamiento, tomando en cuenta el débil marco legal del país, la carga administrativa-regulatoria, y la idiosincrasia en temas de gobierno corporativo en varios sectores de la economía.

er