Comentario del día.

Mercado de Cambios.

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.75% o 14 centavos, cotizando alrededor de 19.00 pesos por dólar, mostrando nuevamente una tendencia al alza ante una caída de los precios del petróleo que ha ocasionado pérdidas para la mayoría de las divisas de economías emergentes y para las monedas de países productores de petróleo y materias primas. El rublo ruso inicia la sesión con una caída de 1.10%, mientras que el rand sudafricano pierde 0.89% y el real brasileño cae 0.56%. Por su parte, el dólar australiano cae 0.42% y la corona noruega se deprecia 0.33%.

El precio del WTI inicia con una caída de 1.97%, colocándose en 46.88 dólares por barril como consecuencia de un crecimiento sostenido de la producción petrolera de Estados Unidos, la cual subió por onceava semana consecutiva de acuerdo a las estadísticas semanales de la EIA publicadas el día de ayer. De acuerdo a esas cifras, la semana pasada la producción petrolera estadounidense subió en 28 mil barriles diarios a 9.293 millones de barriles al día, siendo el mayor ritmo de producción desde agosto de 2015. Asimismo, aunque los inventarios totales de petróleo retrocedieron, lo hicieron en menor medida de lo esperado al bajar sólo 930 mil barriles, en contraste con una caída anticipada por el mercado de 3 millones de barriles.

Con el movimiento de hoy, el precio del WTI tocó un nivel de 46.76 dólares por barril, el cual no había sido visto desde el pasado 30 de noviembre, día en que se acordó un recorte conjunto de la producción petrolera por parte de países miembros de la OPEP.

Es importante agregar que hacia el cierre de la semana el dólar estadounidense también se podría ver favorecido por las expectativas en relación a la política monetaria de la Reserva Federal, pues a pesar de haber mantenido su tasa de referencia sin cambios el día de ayer, en su comunicado indicaron que la desaceleración de la actividad económica estadounidense durante el primer trimestre fue transitoria, mientras que la inflación y el empleo se han acercado a sus objetivos. En consecuencia, el mercado considera que la Fed está preparada para seguir normalizando su política monetaria. Un día después del comunicado, la probabilidad implícita de que la Fed suba su tasa de referencia el 14 de junio subió de 67.1% a 97.5%.

Es importante señalar que esta mañana se dio a conocer que las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de Estados Unidos cayeron en 19,000 a 238,000 durante la semana pasada, indicador que también podría favorecer a la cotización del dólar durante la sesión.

En la sesión se espera que el peso cotice entre 18.90 y 19.10 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. El dólar canadiense cotiza alrededor de 1.3718 dólares canadienses por dólar. El euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.0928 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.2896 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión con un incremento de casi 4 puntos base en 2.36%, luego de que ayer la Reserva Federal indicara que podría continuar con la normalización de su política monetaria a pesar del crecimiento económico desacelerado al inicio del año. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.6 puntos base, ubicándose en 7.19%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.90% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0772 a 1 mes, 19.5281 a 6 meses y 20.0588 pesos por dólar a un año.

Análisis 04 Mayo, 2017.

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