El peso mexicano se apreció 0.13% o 2.3 centavos respecto a la sesión previa. El tipo de cambio interbancario cerró en 17.9812 unidades por dólar, de acuerdo con cifras del Banco de México (Banxico).

El avance de la moneda local se dio en paralelo al debilitamiento del dólar de 0.09%, medido a través del índice ponderado. Este comportamiento estuvo ligado a declaraciones recientes de funcionarios de la Reserva Federal (Fed), quienes respaldaron el más reciente recorte en la tasa de interés y dejaron abierta la puerta a nuevos ajustes.

El gobernador de la Fed, Stephen Miran, afirmó que la política monetaria es actualmente innecesariamente restrictiva y advirtió que el deterioro del mercado laboral puede presentarse con rapidez y resultar complicado de revertir. En ese contexto, reiteró su postura de acelerar el ritmo de los recortes en la tasa de interés para aproximarse a una postura monetaria neutral.

En la misma línea, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que la política monetaria está bien posicionada para 2026 y afirmó que él “respaldó mucho” el recorte de tasas anunciado la semana pasada. Williams también se mostró optimista sobre la trayectoria de los precios, al indicar que la inflación podría desacelerarse por debajo de 2.5% en 2026 y converger al objetivo de 2% en 2027.

Por su parte, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó que previamente había apoyado mantener la tasa sin cambios; sin embargo, apuntó que la información más reciente modificó el balance de riesgos, al considerar que los escenarios de una aceleración inflacionaria son “menos probables”. Collins fue miembro con voto en 2025, aunque dejará de participar en las decisiones en 2026.

En el ámbito institucional, la Junta Directiva de la Reserva Federal de Atlanta informó que inició el proceso de búsqueda para un nuevo presidente regional, luego de que en noviembre Raphael Bostic anunciara su retiro, previsto para febrero de 2026.

A diferencia de la renuncia de Adriana Kugler como gobernadora de la Fed —caso en el que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, designó a Stephen Miran como su reemplazo—, los presidentes regionales son elegidos por los directores de cada Reserva Regional y deben ser aprobados por la Junta de Gobernadores de la Fed.

Banco BASE señaló que este esquema implica que Trump no tiene poder directo sobre la designación del próximo presidente de la Fed de Atlanta, quien contará con voto en las decisiones de política monetaria hasta 2027.

No obstante, la institución advirtió que el tipo de cambio podría enfrentar episodios de volatilidad, ante la posibilidad de que la administración estadounidense adopte una postura más dura hacia México en temas relacionados con la seguridad fronteriza y el tráfico de sustancias ilícitas.

En este contexto, el mandatario estadounidense anunció la clasificación del fentanilo como “arma de destrucción masiva”, mediante una orden ejecutiva. Ante medios, Trump reiteró que la frontera del lado mexicano está controlada por los cárteles y señaló que comenzarán ataques en tierra, sin precisar en qué país, al considerar que estas organizaciones representan una amenaza para Estados Unidos.

En el plano local, Banxico publicó la encuesta a especialistas del sector privado correspondiente a diciembre, la cual mostró un ligero aumento en la expectativa de inflación para el cierre de 2025, al pasar de 3.74% a 3.75%. En contraste, la inflación subyacente disminuyó marginalmente, de 4.25% a 4.24%.

Para el cierre de 2026, la expectativa de inflación general se ajustó a la baja a 3.88%, mientras que la subyacente se mantuvo sin cambios en 3.90%. Para 2027, los especialistas anticipan una inflación general de 3.70% y una subyacente de 3.75%, lo que confirma que los riesgos inflacionarios permanecen al alza.

Con una tasa de interés nominal de 7.25% y una inflación estimada a 12 meses de 3.84%, se calcula que la tasa de interés real se ubica en 3.28%, dentro del rango considerado como tasa neutral real, de 1.8% a 3.6%, en el que no se estimula ni se restringe la actividad económica. Bajo este escenario, la Junta de Gobierno de Banxico debería considerar una pausa en el ciclo de recortes de la tasa de interés.

Finalmente, la encuesta también reflejó un ajuste a la baja en las expectativas de crecimiento. El pronóstico del PIB para 2025 descendió de 0.40% a 0.39%, mientras que para 2026 se redujo de 1.37% a 1.15%. Para 2027, los especialistas estiman un crecimiento de 1.85%.

La Bolsa Mexicana de Valores retrocedió 0.6%

Por su parte, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) retrocedió 0.6 por ciento o 385.91 puntos respecto al cierre previo, con lo que su principal indicador, el S&P BMV IPC, concluyó la sesión en 64,326.16 unidades.

Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Banregio (-3.28%), Bolsa Mexicana de Valores (-3.05%), Orbia (-2.69%), Grupo Carso (-2.52%) y Grupo Aeroportuario del Sureste (-2.45%).

En EU, el Dow Jones mostró una caída de 0.09%, en tanto que el Nasdaq Composite registró una pérdida de 0.59%.

Por su parte, el S&P 500 perdió 0.16%, cayendo por segunda sesión al hilo. Al interior, solamente 3 sectores mostraron pérdidas en la sesión: tecnologías de la información (-1.04%), energía (-0.76%) y servicios de comunicación (-0.18%).

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