La calificadora Moody’s pone en revisión a la baja los bonos del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM), MEXCAT, asimismo dijo que evaluará el grado en el que la transacción corregida, que se espera concluya en 2019, reducirá la deuda y fortalecerá las métricas crediticias de los papeles. El 11 de diciembre, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que modificaba la oferta de recompra de bonos, pues la inicial fue rechazada por un grupo de tenedores de los papeles.
“MEXCAT sigue buscando para comprar hasta 1.8 mil millones de las cuatro series de Bonos originalmente emitidas para financiar el construcción de un nuevo aeropuerto en Texcoco, Estado de México (”Aeropuerto de Texcoco). Al mismo momento, MEXCAT está solicitando el consentimiento de los inversores para modificar los Documentos de los Bonos para eliminar los convenios y eventos de incumplimiento directa o indirectamente relacionados con la concesión para construir y operar el aeropuerto de Texcoco”, dijo Moody’s en una nota de análisis.
Moodys dijo que reconoce las mejoras en la propuesta modificada con respecto a la propuesta original. Desde la perspectiva crediticia, considera que la acumulación de capital del Fondo acumularía hasta 200 millones del efectivo restante después del servicio de la deuda, que se puede utilizar para reembolsar, recomprar o cancelar las notas, lo que reduce el riesgo de refinanciamiento. La firma recordó que la propuesta modificada considera los comentarios recibidos de tenedores de bonos dado que la transacción requiere el consentimiento de una mayoría en cada uno de las cuatro series. Te puede interesar: Descarta Hacienda modificar su propuesta para recompra de bonos del NAIM Ayer la SHCP descartó realizar alguna modificación a la propuesta hecha el 11 de diciembre para la recompra de bonos del proyecto cancelado en Texcoco. El gobierno había realizado una nueva oferta para la recompra de los papeles el pasado martes, elevando a mil dólares lo que pagaría por cada mil que tengan los tenedores de bonos, desde la anterior que antes era de 900 dólares. No obstante, el grupo Ad Hoc Bondholder, compuesto por grandes instituciones de inversión, representados por el despacho Hogan Lovells y Houlihan Lokey rechazó la nueva oferta argumentando que, “no fue consultado en relación con la oferta de licitación modificada y reformulada de MexCAT y la solicitud de consentimiento con fecha 11 de diciembre de 2018”. ct