“Si tiene éxito, la compra parcial de los Bonos traerá un apalancamiento menor que podría fortalecer las métricas financieras de MEXCAT en relación con las métricas actuales con la deuda total de 6,000 millones de dólares”.De acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, además de comprar una parte de la deuda vigente, con lo cual se prevé reducir el apalancamiento del Fideicomiso, se pretende modificar los convenios de emisión de cada uno de los valores, además de los acuerdos relacionados con éstos con el objetivo de eliminar ciertas obligaciones y eventos de incumplimiento relacionados con el Proyecto del Aeropuerto de Texcoco, y liberar el gravamen sobre la Tarifa de Uso Aeroportuario (“TUA”) y otros activos provenientes de un potencial Aeropuerto en Texcoco.
“En virtud de la transacción propuesta, los inversores pueden decidir libremente participar en la licitación y dar su consentimiento a las modificaciones propuestas a los términos de los Contratos. Los inversores también pueden optar por mantener sus posiciones actuales y solo dar su consentimiento a las modificaciones propuestas a los términos de los Contratos”, explicó la calificadora.
¿Qué podría cambiar la calificación?
Moody´s apunta que, si bien, la reducción de la deuda derivada de la finalización de la oferta pública mejoraría los indicadores crediticios a corto plazo, la ausencia del potencial de crecimiento previsto en el nuevo aeropuerto combinada con los desafíos planteados por la actualización y el funcionamiento del potencial límite del aeropuerto existente para una mejora de la calificación.“Cualquier reducción en la evaluación de Moody’s del apoyo gubernamental implícito hacia MEXCAT ejercería una presión negativa en la calificación”, concluyó.Te puede interesar: La recompra de bonos servirá para liquidar la deuda del NAIM: SHCP
