El valor de las exportaciones de mercancías de México ascendió a 56,412 millones de dólares en noviembre, lo que representó un incremento anual de 7.93%, de acuerdo con estimaciones del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

El avance estuvo sustentado en el dinamismo de las exportaciones no petroleras, que compensaron ampliamente el desplome del componente petrolero.

Según los cálculos del organismo autónomo, las exportaciones no petroleras crecieron 10.46% anual, mientras que las exportaciones petroleras registraron una contracción de 40.44%, lo que confirma que el motor del comercio exterior continúa siendo el sector manufacturero.

En particular, las exportaciones manufactureras avanzaron 10.93% anual, desempeño que se explicó en su totalidad por las ventas al exterior distintas al sector automotriz, las cuales crecieron 17.71%.

En contraste, las exportaciones automotrices cayeron 2.07% anual en noviembre, con lo que acumularon su quinto mes consecutivo a la baja.

Banco BASE señaló que la caída de las exportaciones automotrices se debe a los aranceles sectoriales impuestos por Estados Unidos a esta industria, un factor que ha presionado de manera persistente a este segmento. Con ello, las exportaciones automotrices han mostrado tasas anuales negativas en 9 de los 11 meses del año.

El buen desempeño de las manufacturas no automotrices también se refleja en las cifras acumuladas. Entre enero y noviembre, las exportaciones totales crecieron 6.76%, acelerándose frente al avance de 4.08% observado en el mismo periodo del año anterior, impulsadas por un crecimiento acumulado de 8.37% de las exportaciones no petroleras. En ese lapso, las manufacturas acumulan un aumento de 8.83% anual, destacando el avance de 16.13% de las manufacturas no automotrices.

Estas últimas ya explican 63.3% de las exportaciones totales de México en lo que va del año, una proporción superior al 58.2% registrado en el mismo periodo de 2024.

De acuerdo con BASE, este comportamiento está relacionado con los aranceles que Estados Unidos impuso a México bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), los cuales no se están cobrando al pie de la letra, además de que el cumplimiento de México con el T-MEC se mantiene elevado, a diferencia de los aranceles sectoriales aplicados al sector automotriz, que sí se están cobrando.

En cuanto al desempeño del sector automotriz en el acumulado del año, el Inegi estima una contracción de 4.60% en los primeros 11 meses, la mayor caída para un periodo comparable desde 2020 (-19.28%), y antes de ese año desde 2009 (-27.86%), lo que subraya la debilidad estructural que enfrenta esta industria en el actual entorno comercial.

Importaciones desaceleran

Por el lado de las importaciones, el Instituto calculó un valor de 55,749 millones de dólares en noviembre, cifra que implicó un crecimiento anual de 5.24%, desacelerándose desde el 12.76% registrado en octubre, aunque todavía en niveles elevados.

En el acumulado de enero a noviembre, las importaciones totales crecieron 3.33%.

Sobre este comportamiento, BASE explicó que “la debilidad de las importaciones de bienes de consumo y de capital en lo que va del año es consistente con el débil crecimiento económico en México y el deterioro del mercado laboral, así como consecuencia del deterioro de la inversión fija en el país, que de acuerdo con las cifras de la demanda agregada al tercer trimestre, acumula una contracción de 7.15% respecto al 2024”.

Como resultado de estas tendencias, la balanza comercial de México registró un déficit de 1,658.67 millones de dólares entre enero y noviembre, el menor para un periodo igual desde 2020, cuando se observó un superávit de 27,910.12 millones de dólares debido al desplome de las importaciones durante la pandemia y la severa recesión.

El déficit total se explica por un déficit de la balanza petrolera de 23,144.19 millones de dólares, que fue parcialmente compensado por un superávit de la balanza no petrolera de 21,485.51 millones de dólares, el mayor para un periodo comparable desde 2020, confirmando el papel central de las exportaciones manufactureras no automotrices en el comercio exterior del país.