Banorte es ahora el principal competidor en la compra de Citibanamex; sin embargo, requeriría un capital adicional de cerca de 4,000 millones de dólares, consideró HSBC Global Research.
“Luego del anuncio del Grupo Santander, el 22 de julio, de que no avanzaría a la siguiente etapa en el proceso de venta de Citibanamex, creemos que Banorte es ahora el principal competidor para comprar el activo; otros postores incluyen a GF Inbursa (como parte de un consorcio con otros grupos mexicanos, pero la estructura no está definida) y Grupo México, ya sea de forma independiente o con Inbursa”, aseguró en un análisis.
No obstante, debido a que el precio del negocio de banca de consumo y empresarial de Citigroup en el país sería cercano a 11,000 millones de dólares, y un nivel de capital mínimo de 10%, Banorte necesitaría un capital adicional de 4,000 millones de dólares (en promedio). El monto representa 23% del número de acciones.
De acuerdo con HSBC Global Research, el banco con sede en Monterrey, Nuevo León tiene como opción renunciar o reducir la necesidad de este capital al tomar deuda a nivel de compañía controladora, o sea, del Grupo Financiero.
En ese sentido, la institución financiera puntualizó que la deuda “no afectaría los índices de capital del banco”, aunque aumentaría el apalancamiento del grupo. “Pero también reduciría la dilución para los accionistas y potencialmente mejoraría la acumulación de ganancias por acción, punto que su dirección ha identificado como el criterio principal para que la transacción siga adelante”.
“En principio, las sociedades controladoras de bancos en México no pueden endeudarse, sin embargo, en 2013 se otorgó a Banorte una exención para la adquisición de Afore Bancomer y la participación de Generali en Seguros Banorte.
Creemos, añadió, que “se podría persuadir a las autoridades para que otorguen otra exención dado el precedente y la voluntad expresada por los legisladores de ver que Banamex regrese a la propiedad mexicana”, acentuó.
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En junio pasado, una fuente con conocimiento del tema, que pidió el anonimato, informó que Banorte y Banco Santander presentaron ofertas no vinculantes por Citibanamex.
La persona dijo a Reuters que el banco mexicano contrató la unidad de banca de inversión de Bank of America para que le asesore en la oferta por la unidad minorista de Citigroup en México.
(Con información de Forbes y Reuters)
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