Reporte de apertura de mercados 

Apertura de Mercados

Las principales bolsas en el mundo operan con ligeras variaciones, en terreno mixto, con los inversionistas pendientes de la conclusión de la reunión de política monetaria de la FED de EUA.

El tema de la preocupación por las economías emergentes cobra un poco de protagonismo de nueva cuenta por la situación en Argentina. Ayer dimitió Luis Caputo, gobernador del Banco Central, lo que generó dudas entre los inversionistas. Caputo ha abandonado su cargo alegando motivos personales y en pleno proceso de negociaciones para llegar a un acuerdo con el FMI (Fondo Monetario Internacional). Este acuerdo finalmente parece haberse alcanzado, por lo que el país sudamericano recibiría recursos adicionales a los 50 mil millones de dólares acordado el pasado mes de junio.

Ayer, en su discurso dentro del marco de la Asamblea General de la ONU, el presidente Trump volvió a atacar a China dejando claro que la guerra comercial va a continuar. Con ello, sigue latente el riesgo de que Trump anuncie pronto los aranceles sobre el resto de importaciones de China (por un valor de 267 mmd). Con respecto a Irán, Trump  pidió a todos los países “aislar al régimen” de Irán y prometió más sanciones, además de las que entrarán en vigor en noviembre próximo. La respuesta y futuros pasos de Europa y China a esta petición será lo más relevante a seguir en las próximas semanas, principalmente por las implicaciones en el precio internacional del petróleo. Por lo pronto, India cancela todas sus compras de petróleo crudo proveniente de Irán a partir de noviembre.

Por otro lado, hoy concluye la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EUA (FED). Todo parece indicar que cumplirá con la expectativa de que subirá la tasa de interés de fondeo en 25 puntos base a 2.25%. El comunicado con los resultados del encuentro se darán a conocer a la 1pm. A esa misma hora, se publicarán las nuevas previsiones económicas-financieras de los integrantes del comité de política monetaria, entre las que se incluyen las proyecciones de cierre de tasas de interés para 2018-2020 y el largo plazo. Posteriormente, a la 1.30pm, Jerome Powell dará una conferencia de prensa.

La reacción de los mercados financieros globales dependerá de la interpretación que terminen dándole los inversionistas a los mensajes de la FED. En particular, si el inversionista considera que el tono de los documentos publicados por la FED o de los mensajes de Powell cae en lo que se le denomina “hawkish” (preocupados por inflación y por ende anticiparía mayores alzas de tasas en un futuro), la reacción del peso mexicano sería negativa. Por el contrario, una interpretación “dovish” de los resultados de la reunión (más propensos a seguir sin grandes ajustes en la política monetaria), la reacción de la moneda mexicana sería escasa o hasta cierto punto, positiva. Los mercados también buscarán conocer la reacción del presidente Trump. En julio pasado, Trump mostró su disgusto con la política monetaria llevada a cabo en los últimos meses.

Con relación al TLCAN, el representante comercial de EUA, Robert Lighthizer, comentó que Canadá no está haciendo las concesiones necesarias para alcanzar un acuerdo trilateral y el tiempo se acaba para ello. Lighthizer y Freeland (ministra canadiense) se encuentran en Nueva York por la Asamblea General de la ONU, pero no está claro si sostendrán reuniones.

El peso mexicano se mantiene alrededor de $19.05 spot, en espera de lo que suceda con la FED. La decisión del banco central estadounidense tiene un impacto negativo para los activos financieros mexicanos, en especial para la moneda, debido a que reduce el premio de tasa que México ofrece a los inversionistas extranjeros, lo que podría traducirse en algunas salidas de capitales del país. Aunque el alza de tasas por parte de la FED ya está descontada por el mercado, la tendencia final de la moneda mexicana dependerá del tono del comunicado, los mensajes de Powell y las nuevas estimaciones de tasas de interés para el cierre de los próximos años.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.90 y $19.15 spot (el euro entre $1.170 y $1.178).