Reporte de apertura de mercados 

Apertura de Mercados

Las principales bolsas en el mundo operan con signo mixto y movimientos muy moderados, con los inversionistas asimilando los últimos comentarios del presidente de la FED y las minutas del Banco Central Europeo, que alimentan las expectativas de un retraso en futuras alzas de tasas de interés alrededor del mundo. Adicionalmente, los mercados operan cautos en espera de la votación sobre el Brexit la próxima semana.

Ayer, Jerome Powell, presidente de la FED, en un evento en el Club Económico de Washington, volvió a resaltar que el banco central puede ser paciente para volver a subir las tasas de interés mientras evalúa si la economía de Estados Unidos se desacelera, como temen algunos en los mercados, o sigue marchando tal como el propio banco espera. Powell intenta tranquilizar a los mercados al comentar que la inflación en EUA es baja y está bajo control, lo que permite a la FED ser flexible a la hora de establecer su política monetaria. Quizá lo único que no gustó del todo a los inversionistas, fueron sus comentarios de que el balance de la autoridad monetaria será en última instancia sustancialmente menor que en la actualidad.

En este sentido, cobraba fuerza la cifra de inflación en EUA. Los precios al consumidor cayeron -0.1% en el último mes del año, en línea con lo esperado por el mercado, debido a menores costos de energéticos. Con ello, la tasa anual baja de 2.2% a 1.9%. Sin embargo, al excluir bienes volátiles (inflación subyacente), la variación mensual fue de 0.2% y 2.2% anual, nivel similar al mes anterior. Lo anterior refleja que siguen sin presentarse fuertes presiones inflacionarias, a pesar de los recientes repuntes en salario y mejoras económicas.

Por otro lado, ante la perspectiva de que la paralización gubernamental de EUA alcance su mayor duración en la historia, el presidente Trump evalúa declarar una emergencia nacional que asignaría fondos a su muro fronterizo y que probablemente haga escalar la disputa con los demócratas a una contienda judicial sobre las atribuciones presidenciales. Aunque el impacto de este shutdown ha sido limitado (tanto para la parte económica como financiera), a los mercados les preocupa que el “punto muerto” empiece a afectar a la confianza de los consumidores.

En Reino Unido, a tan sólo cinco días para que el Parlamento británico afronte la decisiva votación sobre el acuerdo alcanzado entre la primera ministra, Theresa May, y Bruselas sobe la salida del bloque comunitario de la UE, el mercado empieza a mostrar su preocupación por cómo afectará esto no sólo a la economía global si no, en concreto, a las distintas empresas. Si May pierde la votación el martes 15 de enero, la situación entrará en territorio inexplorado y la primera ministro se verá obligada a presentar un plan B en el plazo de tres días. El problema sigue siendo que no existe una alternativa creíble que cuente con el apoyo de la mayoría de la Cámara.

En México, el gobierno federal concluyó su programa de compra de coberturas petroleras para el 2019. Se cubrirá un precio de 55 dólares por barril de petróleo, nivel similar al precio estimado en el Paquete Económico de 2019. Aunque no se dio a conocer el volumen asegurado, este puede ser cercano a 338 mil barriles promedio diarios.

En materia económica, la producción industrial de noviembre cayó 0.8% a tasa anual desestacionalizada (-1.3% con cifras originales). Por sectores de actividad económica, la industrias manufacturera se incrementó 1.6% y la Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final 0.6%; por su parte la minería descendió 7.9% y la construcción 2.5%. Con ello, en los primeros once meses del año la actividad industrial acumula un avance de solo 0.3%.

El peso mexicano se mantiene fuerte, por momentos de la madrugada apreciándose hacia $19.06 spot. Actualmente se ubica alrededor de $19.15. Una FED que el mercado la interpreta con una actitud más ‘dovish’ (menores alzas de tasas) y el optimismo de las negociaciones comerciales entre EUA y China han impulsado el apetito por activos considerados de mayor riesgo, incluido aquellos denominados en la moneda mexicana.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.06 y $19.22 spot (el euro entre $1.150 y $1.157).